En parlant de contrats perpétuels, il s’agit en fait d’un type de négociation de contrats.Un contrat à terme est un contrat que les deux parties conviennent de régler à un moment donné dans le futur.Sur le marché à terme, l’échange réel de matières premières n’a souvent lieu qu’à l’expiration du contrat.au moment de la livraison.Un contrat perpétuel est un contrat à terme spécial sans date d'expiration.Dans un contrat perpétuel, nous, en tant qu'investisseurs, pouvons conserver le contrat jusqu'à ce que la position soit clôturée.Les contrats perpétuels introduisent également le concept d'indice des prix au comptant, de sorte que son prix ne sera pas trop différent du prix au comptant.De nombreux investisseurs qui souhaitent conclure des contrats perpétuels sont davantage préoccupés par le montant des frais du contrat perpétuel ?
À combien s’élèvent les frais du contrat perpétuel ?
Un contrat perpétuel est un type particulier de contrat à terme.Contrairement aux contrats à terme traditionnels, les contrats perpétuels n’ont pas de date d’expiration.Par conséquent, dans le cadre d’une transaction contractuelle perpétuelle, l’utilisateur peut conserver le contrat jusqu’à la clôture de la position.De plus, le contrat perpétuel introduit la notion d'indice des prix au comptant, et par le mécanisme correspondant, le prix du contrat perpétuel revient au prix de l'indice au comptant.Par conséquent, contrairement aux contrats à terme traditionnels, le prix du contrat perpétuel ne s’écartera pas la plupart du temps du prix au comptant.trop.
La marge initiale est la marge minimale requise par l'utilisateur pour ouvrir une position.Par exemple, si la marge initiale est fixée à 10 % et que l'utilisateur ouvre un contrat d'une valeur de 1 000 $, la marge initiale requise est de 100 $, ce qui signifie que l'utilisateur obtient un effet de levier 10x.Si la marge libre sur le compte de l'utilisateur est inférieure à 100 $, la transaction ouverte ne peut pas être finalisée.
La marge de maintien est la marge minimale requise par l'utilisateur pour conserver la position correspondante.Si le solde de marge de l'utilisateur est inférieur à la marge de maintien, la position sera fermée de force.Dans l'exemple ci-dessus, si la marge de maintien est de 5 %, la marge de maintien requise par l'utilisateur pour détenir une position d'une valeur de 1 000 $ est de 50 $.Si la marge de maintien de l'utilisateur est inférieure à 50 $ en raison d'une perte, le système clôturera la position détenue par l'utilisateur.position, l’utilisateur perdra la position correspondante.
Le taux de financement n'est pas une commission facturée par la bourse mais est payé entre les positions longues et courtes.Si le taux de financement est positif, le côté long (acheteur du contrat) paie le côté court (vendeur du contrat), et si le taux de financement est négatif, le côté court paie le côté long.
Le taux de financement se compose de deux parties : le niveau du taux d'intérêt et le niveau de la prime.Binance a fixé le niveau de taux d'intérêt des contrats perpétuels à 0,03 %, et l'indice de prime fait référence à la différence entre le prix du contrat perpétuel et le prix raisonnable calculé sur la base de l'indice des prix au comptant.
Lorsque le contrat dépasse la prime, le taux de financement est positif et le côté long doit payer le taux de financement au côté court.Ce mécanisme incitera les parties longues à clôturer leurs positions, puis incitera le prix à revenir à un niveau raisonnable.
Problèmes liés au contrat perpétuel
Une liquidation forcée aura lieu lorsque la marge de l'utilisateur est inférieure à la marge de maintien.Binance définit différents niveaux de marge pour des positions de différentes tailles.Plus la position est grande, plus le ratio de marge requis est élevé.Binance adoptera également différentes méthodes de liquidation pour des positions de différentes tailles.Pour les positions inférieures à 500 000 $, toutes les positions seront liquidées au moment de la liquidation.
Binance injectera 0,5 % de la valeur du contrat dans le fonds de protection contre les risques.Si le compte utilisateur dépasse 0,5% après liquidation, l'excédent sera reversé sur le compte utilisateur.S'il est inférieur à 0,5%, le compte utilisateur sera remis à zéro.Veuillez noter que des frais supplémentaires seront facturés en cas de liquidation forcée.Par conséquent, avant que la liquidation forcée ne se produise, il est préférable pour l’utilisateur de réduire la position ou de reconstituer la marge pour éviter la liquidation forcée.
Le prix mark est une estimation du juste prix du contrat perpétuel.La fonction principale du prix de référence est de calculer les profits et pertes non réalisés et de les utiliser comme base pour une liquidation forcée.L’avantage est d’éviter une liquidation forcée inutile provoquée par les violentes fluctuations du marché des contrats perpétuels.Le calcul du prix de référence est basé sur le prix de l'indice au comptant majoré d'un écart raisonnable calculé à partir du taux de financement.
Les profits et pertes peuvent être divisés en profits et pertes réalisés et en profits et pertes non réalisés.Si vous détenez toujours une position, les profits et pertes de la position concernée sont les profits et pertes non réalisés, et ils changeront avec le marché.Au contraire, les profits et les pertes après la clôture de la position sont les profits et les pertes réalisés, car le prix de clôture est le prix de transaction du marché contractuel, de sorte que les profits et les pertes réalisés n'ont rien à voir avec le prix de référence.Les profits et pertes latents sont calculés au prix de référence, et c'est généralement la perte latente qui a conduit à la liquidation forcée. Il est donc particulièrement important de calculer les profits et pertes latents à un prix équitable.
Par rapport aux contrats traditionnels, les contrats perpétuels doivent être réglés et livrés le jour de livraison car les contrats traditionnels ont un délai de livraison fixe, tandis que les contrats perpétuels n'ont pas de délai de livraison, de sorte que nous, en tant qu'investisseurs, pouvons conserver des positions pendant une longue période., ce qui n'est pas affecté. par le délai de livraison et constitue un type de contrat plus flexible.Comme nous l’avons introduit plus haut, une autre caractéristique des contrats perpétuels est que leur prix est modérément ancré au prix du marché spot.Étant donné que les contrats perpétuels introduisent le concept d'indice des prix, des contrats perpétuels seront conclus par le biais de mécanismes correspondants.Le prix du contrat de renouvellement reste ancré au marché spot.
Heure de publication : 27 mai 2022